On August 18, 2016, the Financial Accounting Standards Board (FASB) released the Accounting Standards Update (ASU) 2016-14, Presentation of Financial Statements of Not-for-Profit Entities replacing the reporting model that has existed for 20 years.

The adoption of FASB ASU 2016-14 results in significant improvements to NFP financial reporting. Some of key changes are as follow:

Net Assets Classifications: The three existing classes of net assets will now become two:

  • Net assets without donor restrictions
  • Net assets with donor restrictions

Footnote disclosures will now be required to include timing and nature of the restrictions in order to enhance readers’ understanding.

Board-designated Net Assets: Enhanced disclosures, including amounts and purposes of these designations, will now be required. In addition, when referring to long-lived assets, the option of releasing the restriction over an asset’s useful life will no longer be permitted and instead will be replaced by the placed-in-service approach.

Expenses Classified by Function and Nature: All NFPs will now be required to include an analysis of expenses by both function and natural classification whether on the face on the statement of activities, a separate statement or in the footnotes.

Presentation of Cash Flow Information: NFPs using the direct method of presenting cash flows from operating activities will no longer be required to present the indirect method reconciliation.

The standard is effective for annual financial statements issued for fiscal years beginning after December 15, 2017 though early implementation is permitted, and encouraged by FASB staff.

The Board decided to require these changes be applied on a retrospective basis in the period that this Update is first applied and to disclose the nature of any reclassifications or restatements and their effects on changes in the net asset classes for each period presented.



CPA Iván G. González, CFE

Assurance Manager


El 18 de Agosto de 2016, el Financial Accounting Standards Board (FASB) emitió el Accounting Standards Update (ASU) 2016-14, Presentación de los Estados Financieros para Entidades Sin Fines de Lucro reemplazando el modelo que se ha utilizado por los pasados 20 años para este tipo de entidad.

La implementación del FASB ASU 2016-14 resulta en mejoras significativas en la presentación de los estados financieros, entre otras cosas:

Clasificaciones de los Activos Netos: Las tres clases de activos netos existentes se reducirán a dos:

  • Activos netos sin restricciones de los donantes
  • Activos netos con restricciones de los donantes

Como requisito las divulgaciones sobre los estados financieros deberán incluir información sobre la duración y naturaleza de las restricciones con el propósito de mejorar el entendimiento de los lectores.

Activos Netos designados por la Junta: Será requisito divulgar en las notas de los estados financieros las cantidades y propósitos de estas designaciones. Además, los activos a largo plazo ya no podrán ser liberados de la restricción a través de su vida útil.

Gastos Clasificados por Función y Naturaleza: Como nuevo requisito para todas las entidades sin fines de lucro está el incluir un análisis de los gastos por función y naturaleza ya sea en el cuerpo de los estados financieros, en un estado aparte o en las notas.

Presentación del Estado de Flujos de Efectivo: Las entidades que utilicen el método directo para los estados de flujo de efectivo ya no tendrán como requisito el incluir la reconciliación utilizando el método indirecto.

El standard tendrá efecto para los estados financieros anuales emitidos para los años fiscales comenzando luego del 15 de diciembre del 2017 aunque la implementación temprana está permitida.

El FASB decidió requerir que estos cambios se apliquen de manera retrospectiva en el periodo en que este cambio se implemente por primera vez y el divulgar la naturaleza de reclasificaciones y sus efectos en los cambios en las clases de activos netos para cada periodo presentado.



CPA Iván G. González, CFE

Assurance Manager


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